Strategie
Der Teilfonds investiert in erster Linie in hochliquide Aktien von multinationalen Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, die über etablierte, weltweit bekannte Marken verfügen und durch einen über Marktzyklen hinweg bestehenden, nachhaltigen Wert gekennzeichnet sind. Der Teilfonds kann zudem über Derivate wie Differenzkontrakte und Aktienswaps indirekt in Unternehmen mit globalen Marken investieren. Differenzkontrakte und Aktienswaps sind Formen von Kontrakten zwischen zwei oder mehreren Parteien, deren Wert auf einem vereinbarten zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswert basiert, der im Falle des Teilfonds aus einem Aktienkorb oder einem Aktienindex besteht. Der Teilfonds kann im Rahmen seiner Anlagestrategie zudem ShortPositionen im MSCI World Index oder einem diversifizierten Aktienkorb, der repräsentativ ist für die weltweiten Aktienmärkte, eingehen. Diese ShortPositionen sollten niemals in Bezug auf eine einzelne Aktie eingegangen werden.
Die aus diesen Short-Positionen erzielten Barmittel werden in dieselben globalen Markenunternehmen investiert, die der Teilfonds bereits hält, um die Gesamtrendite aus dem Portfolio des Teilfonds zu steigern. Dieses zusätzliche Merkmal wird eingesetzt, um von einem vorteilhaften Marktumfeld zu profitieren. Das bedeutet, dass der Teilfonds einen zusätzlichen Gewinn erzielt (auch als 'Alpha' bezeichnet), wenn der Wert der Anlage in den globalen Markenunternehmen schneller steigt als der Wert der Aktien, die in den Short-Positionen des Teilfonds im MSCI World Index oder in einem diversifizierten Korb von Aktien abgebildet sind. Umgekehrt kann der Teilfonds Geld verlieren, wenn die globalen Markenunternehmen schlechter abschneiden als die Short-Positionen des Teilfonds im MSCI World Index oder in einem diversifizierten Korb von Aktien. Der Teilfonds kann auch bis zu 100% seines Nettovermögens in Barmittel und Geldmarktinstrumente (mit einem Mindestrating von 'A' von Standard & Poor's) investieren, und zwar bei extremer Marktvolatilität oder wenn es die Marktfaktoren erfordern und zur Erreichung seines Anlageziels oder bis zur Wiederanlage der Mittel. Der Teilfonds kann auch bis zu 10% seines Nettovermögens in offene börsengehandelte Indexfonds (ETFs) und in andere offene Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen, um so sein Anlageziel zu erreichen.
Vergleichsindex (MSCI World)
