Ostrum SRI Credit 12M - GP EUR DIS Fonds

L'objectif de gestion est double : chercher à réaliser, sur la période de placement recommandée de 12 mois minimum, une performance annuelle supérieure de 0,40% à celle de l'ESTR capitalisé, nette des frais de gestion internes et externes réels, et mettre en oeuvre une stratégie ISR. La politique d'investissement repose sur une gestion active, l'Indicateur de Référence est utilisé uniquement à titre de comparaison. Le gérant est donc libre de choisir les titres qui composent le portefeuille dans le respect de la stratégie de gestion et des contraintes d'investissement. La liste d'exclusion est établie après analyse des controverses ou allégations, définies notamment comme des violations sévères, systématiques et sans mesures correctives des droits ou des atteintes à l'environnement. La notation extra-financière des émetteurs repose sur 4 piliers : la gouvernance responsable (organisation et efficacité des pouvoirs), la gestion durable des ressources (impacts environnementaux et capital humain), la transition économique et énergétique (stratégie en faveur de la transition énergétique), le développement des territoires (accès aux services de base). La qualité extra-financière de l'émetteur est exprimée selon une note finale comprise entre 1 (forte qualité extra-financière) et 10 (faible qualité extra-financière). La stratégie cherche à tirer parti de plusieurs sources de valeur ajoutée : - Sélection des secteurs d'investissement et des émetteurs en fonction des analyses micro- et macro-économiques, - Sélection des émissions par l'analyse de leur valeur relative, - Choix des maturités en fonction des anticipations d'évolution des spreads des titres. La maturité résiduelle des titres sera au maximum de 6 ans tandis que la durée de vie moyenne pondérée du portefeuille sera comprise entre 6 et 24 mois, - Gestion de la sensibilité globale du portefeuille et contrôle de sa répartition par maturités. La sensibilité aux taux d'intérêt du portefeuille restera dans la fourchette [0 , 1], celle de la sensibilité crédit sera de [0,5 , 2]. Avec l'approche de score moyen de l'univers d'investissement, la société de gestion met en place la stratégie ISR du portefeuille. Limite de l'approche : elle pourrait conduire à une sous-représentation de certains secteurs en raison d'une mauvaise notation ESG ou bien à travers la politique d'exclusion sectorielle.