Portfolio-Planer:
das Anlagekonzept
Der Portfolio-Planer bietet 5 unterschiedliche Portfolios zur Auswahl, die wir in Kooperation mit dem Vermögensverwalter Allianz Global Investors (AGI) mittels verschiedener Rendite- und Risikokennzahlen entwickelt haben. Um eine möglichst breite Streuung deiner Geldanlage zu erreichen, wird in , und verschiedener investiert. Damit kann das Risiko deiner Anlage reduziert werden.
Welche Anlageklassen werden genutzt?
Die Grundlage für unsere Portfolios bilden diese Anlageklassen:
Die nachfolgende Tabelle zeigt, wie sich die Anlageklassen in noch weitere Segmente unterteilen lassen, um damit die Streuung weiter zu erhöhen. Je nach Portfolio werden bis zu 6 Segmente aus den Anlageklassen miteinander kombiniert.
| Anlageklasse | Segment | Beschreibung |
|---|---|---|
| Anleihen | Anleihen Europa | Die Anlageklasse legt in festverzinsliche, auf Euro lautende Staats- und Unternehmensanleihen mit hoher Bonität an. |
| Anleihen USA | Die Anlage wird überwiegend durch Unternehmens- und Staatsanleihen hoher Bonität des US-Raumes in USD abgebildet. | |
| Anleihen Emerging Markets | Die Anlageklasse wird durch Staatsanleihen in Lokalwährungen aus Schwellenländern abgebildet. | |
| Anleihen Global | Die Anlage investiert weltweit in eine Mischung aus Staats- und Unternehmensanleihen mit hoher Bonität. | |
| Aktien | Aktien Europa | Die Anlage investiert in Aktien aus den entwickelten Volkswirtschaften Europas. |
| Aktien USA | Der Aktienanteil berücksichtigt die US-amerikanischen Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung. | |
| Aktien Emerging Markets | Die Anlage investiert in Unternehmen von Schwellenländern wie China, Taiwan oder Südkorea. | |
| Aktien Global | Die Anlageklasse investiert weltweit in Industrie- und Schwellenländer mit dem Schwerpunkt USA. | |
| Rohstoffe & Immobilien | Gold | Die Anlage investiert direkt in das Edelmetall Gold. |
| Rohstoffe | Die Anlageklasse beinhaltet Investments in verschiedene Rohstoffe. | |
| Immobilien Global | Die Anlage investiert in die größten börsennotierten Immobilienunternehmen aus Industrieländern weltweit. |
Unsere 5 Portfolios
Die 5 Portfolios, die wir zusammen mit AGI entwickelt haben, bestehen aus den Anlageklassen Anleihen, Aktien und Rohstoffe & Immobilien. Dabei gilt: Mit steigendem Anteil von Aktien im Portfolio steigt das Renditepotential, aber auch mögliche Wertschwankungen und das Verlustrisiko. Du kannst deshalb selbst entscheiden, wie viel Risiko und somit welches Portfolio für dich in Frage kommt.
Wie funktioniert das genau?
Das Portfolio mit dem geringsten Risiko ist zu 90 % in Anleihen und zu 10 % in Aktien investiert. Das Portfolio mit dem höchsten Risiko ist zu 60 % in Aktien, zu 20 % in Rohstoffen & Immobilien und zu 20 % in Anleihen investiert.
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Ein Inhouse-Team von AGI, das sogenannte risklab, verabschiedet regelmäßig innerhalb eines Expertengremiums Langfristannahmen für die Entwicklung verschiedener Risikofaktoren wie z. B.:
• Wachstum der Bruttoinlandsprodukte
• Inflationsraten
• Zinsen für Staatsanleihen
• Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen
• Aktienrenditen -
Gemeinsam mit der TU München hat AGI ein Simulationsmodell entwickelt, das in konsistenter Weise die Entwicklung der Risikofaktoren in der Zukunft simuliert. Mehrere tausend Szenarien für die künftige Entwicklung von verschiedenen Anlageklassen werden erzeugt und dabei die Ausgangssituation an den Märkten an einem bestimmten Stichtag berücksichtigt. Das Modell gibt für jede Anlageklasse die Bandbreite möglicher Entwicklungen in der Zukunft und damit auch die Unsicherheit und das Risiko der Anlageklassen wieder.
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Deine Geldanlage wird über mindestens 5 unterschiedliche Segmente gestreut, unter Berücksichtigung festgelegter Anteile risikotragender Anlageklassen (Aktien und Rohstoffe & Immobilien) sowie eines Minimumanteils von 10 % pro Anlageklasse. Durch Optimierung werden die 5 verschiedenen Portfolios mit dem jeweils besten Rendite-Risiko-Verhältnis ermittelt.
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Die Portfolios werden halbjährlich auf Grundlage der aktuellen Marktbedingungen von AGI überprüft und bei Bedarf aktualisiert. Bereits abgeschlossene Anlagen bleiben unverändert.
Das Anlageuniversum
Wir filtern aus der Grundgesamtheit aller bei comdirect handelbaren ETFs, Fonds und ETCs aus den Anlageklassen Anleihen, Aktien und Rohstoffe & Immobilien das Anlageuniversum des Portfolio-Planers heraus. Anhand objektiver Kriterien erfolgt eine Verdichtung der Auswahl und die Befüllung der einzelnen Portfolios mit den höchsten eingestuften Wertpapieren.
Wertpapierauswahl für die ETF- und Fonds-Portfolios
Für die Auswahl der Wertpapiere nutzen wir objektive Kriterien und qualitative Kennziffern. Nach diesen erfolgt ein Ranking innerhalb der Anlageklassen (Anleihen, Aktien, Rohstoffe & Immobilien) und der Wertpapierarten (ETFs, Fonds und ETCs). Somit werden in die fertigen ETF- und Fonds-Portfolios nur die am höchsten eingestuften Wertpapiere übernommen.
Die Kriterien und Kennziffern:
ETFs: Auswahl der ETFs, die in der Vergangenheit im Vergleich eine geringe Abweichung gegenüber der Marktentwicklung erzielt haben (= 5-Jahres-Tracking-Error).
Fonds: Auswahl der Fonds, die in der Vergangenheit im Vergleich eine möglichst hohe Überrendite (= 5-Jahres-Alpha) im Vergleich zum Markt erzielt haben.
ETCs – die Anlageklasse Rohstoffe wird durch ETCs (Exchange Traded Commodities) abgebildet: Auswahl der ETCs, die in der Vergangenheit ein gutes Verhältnis zwischen Wertentwicklung und Wertschwankung (= 5-Jahres-Sharpe-Ratio) hatten und so eine möglichst gute Rendite pro Risikoeinheit abbilden.