Original-Research: Design Hotels AG (von Vara Research GmbH): Kaufen

Mo, 30.07.12 17:51

    Original-Research: Design Hotels AG - von Vara Research GmbH

Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu Design Hotels AG

Unternehmen: Design Hotels AG
ISIN: DE0005141006

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 30.07.2012
Kursziel: 0,95 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Benjamin Ludacka

Die Buchungskommissionen (+26%; EUR 2,7 Mio.) trieben das Umsatzwachstum
(+20%; EUR 5,9 Mio.) von Design Hotels in H1 voran. Ausschlaggebend für den
Anstieg der Kommissionen seien die höhere Anzahl verfügbarer Betten, die
vermehrte Anbindung der Mitgliedshotels bzw. sämtlicher Buchungskanäle an
das zentrale Reservierungssystem (CRS) sowie die gestiegenen
durchschnittlichen Zimmerpreise (aktuell EUR 219; 2011: EUR 213). Das
Nischengeschäft im New Luxury Hotelbereich erweise sich als relativ
konjunkturresistent. Langfristig halten die Analysten von Vara Research
eine zweistellige EBIT-Marge für möglich, sofern eine Skalierung in Form
zusätzlicher 50-70 Hotelkunden ohne größeren Personalaufbau bewerkstelligt
werden würde. Die Basis sei mit dem ausgebauten Personal und dem
erweiterten Dienstleistungsangebot gelegt worden. Auf Grund der positiven
Entwicklung heben die Analysten von Vara Research ihre Umsatzprognose für
2012/13 leicht an und empfehlen die Aktie bei einem 2012er EV/Umsatz von
0,29 weiterhin zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11681.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de

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