Heidelberger Druckmaschinen AG Inhaber-Aktien o.N.

23.05.13 15:13 Uhr

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Typ: Aktie WKN: 731400

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Do, 09.08.12 17:35

Heidelberger Druck: Konzern profitiert von "drupa"-Messe

Hannover (www.aktiencheck.de) - Wolfgang Donie, Analyst der Nord LB, bestätigt seine Kaufempfehlung für die Aktie von Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007/ WKN 731400).

Die Branchenleitmesse "drupa" habe beim Konzern im ersten Quartal 2012/13 mit 890 Mio. EUR für den höchsten Auftragseingang seit vier Jahren gesorgt. Die "drupa"-Ergebnisse würden sich aber erst in den Umsätzen der Folgequartale niederschlagen. Dennoch habe der Q1-Umsatz mit 520,1 Mio. EUR die Analystenerwartungen leicht übertroffen. Die Analysten würden von Quartal zu Quartal von ansteigenden Umsätzen ausgehen, wobei sie das Verhältnis H1 zu H2 von 40 zu 60 prognostizieren würden. Beim EBIT inkl. Sondereinflüssen habe sich y/y eine Verschlechterung auf -63,7 Mio. EUR ergeben. Das Konzernergebnis habe in Q1 mit -73,7 Mio. EUR die Analystenerwartung von -76,0 Mio. EUR dennoch leicht übertroffen.

Die Konzernleitung habe den Ausblick für das Gesamtjahr 2012/13 nicht verändert und erwarte ein deutlich positives EBIT ohne Sondereinflüsse. Die Analysten würden unter Einbeziehung von Sondereinflüssen von einem ausgeglichenen EBIT ausgehen. Im Geschäftsjahr 2013/14, wenn das Effizienzprogramm mit 180 Mio. EUR p.a. erstmals seine volle Wirksamkeit entfalte, werde ein EBIT ohne Sondereinflüsse von rd. 150 Mio. EUR anvisiert. Die Einschätzung der Analysten gehe dahin, dass bei sich auch nach der "drupa" stabilisierenden Auftragseingängen ein Turnaround gelinge könne.

Trotz weiterhin hoher konjunktureller Risiken bleiben die Analysten der Nord LB bei ihrem Kursziel von 1,20 EUR und empfehlen die Aktie von Heidelberger Druck nach wie vor zum Kauf. (Analyse vom 09.08.2012) (09.08.2012/ac/a/nw)

Quelle: AKTIENCHECK.DE

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