Zertifikate-Wissen
Handeln von konservativ bis spekulativ
Was sind Zertifikate?
- Partizipation an der Entwicklung eines Basiswertes (Underlying), ohne diesen selbst zu erwerben
- Basiswerte: Unterschiedliche Anlageformen wie Indizes, Aktien, Währungen, Rohstoffe, Zinsen, Anleihen oder Futures
- Möglichkeit der Abbildung unzugänglicher Märkte bzw. breite Indizes
- Rechtskonstrukt: Inhaberschuldverschreibungen
Laufzeit
- Endlos-Zertifikate: Keine Laufzeitbeschränkung
- Mit Laufzeitbeschränkung: Anlagehorizont wird vom Emittenten vorgegeben
Handel
- Börslich
- Außerbörslich (LiveTrading)
Kosten
- Die wesentlichen Kosten im Zusammenhang mit einer Anlage in Zertifikaten: Bank-/Ordergebühren, Maklergebühren (Courtage), Ausgabeaufschlag (Agio), Geld-Brief-Spanne (Spread) und Management-Fee
Zertifikate-Arten
- Für jede Anlagestrategie gibt es das passende Zertifikat.
| Anlagestrategie | geeignete Zertifikate | Vorteile | Nachteile |
|---|---|---|---|
| konservativ | Garantiezertifikate |
Kapitalschutz
oft mit Mindestkupons |
teils begrenzte
als |
| ausgewogen | Discountzertifikate |
gute Renditechancen
eingebauter
bei leicht seitwärts |
Gewinne sind |
| ausgewogen | Indexzertifikate |
breite Risikostreuung
i. d. R. keine
1:1-Partizipation an |
kein Risikopuffer; im schlechtesten Fall sind starke Kursverluste möglich, wenn der zugrunde liegende Index deutlich sinkt |
| ausgewogen |
Themen-/Strategie/ Branchenzertifikate |
i. d. R. keine
gezielte |
kein Risikopuffer; neben hohen Gewinnen sind auch hohe Verluste möglich |
| ausgewogen | Bonuszertifikate |
gute Renditechancen
Bonusrendite, sofern |
bei Unterschreiten des unteren Bonuslevels |
| spekulativ |
Hebel- bzw. Turbozertifikate |
Hebeleffekt ermöglicht
Chance, auch bei |
Totalverlust möglich, wenn eine bestimmte Knock- out-Schwelle berührt oder unter schritten wird |