Zertifikate-Wissen
Handeln von konservativ bis spekulativ

Was sind Zertifikate?

  • Partizipation an der Entwicklung eines Basiswertes (Underlying), ohne diesen selbst zu erwerben
  • Basiswerte: Unterschiedliche Anlageformen wie Indizes, Aktien, Währungen, Rohstoffe, Zinsen, Anleihen oder Futures
  • Möglichkeit der Abbildung unzugänglicher Märkte bzw. breite Indizes
  • Rechtskonstrukt: Inhaberschuldverschreibungen

Laufzeit

  • Endlos-Zertifikate: Keine Laufzeitbeschränkung
  • Mit Laufzeitbeschränkung: Anlagehorizont wird vom Emittenten vorgegeben

Handel

  • Börslich
  • Außerbörslich (LiveTrading)

Kosten

  • Die wesentlichen Kosten im Zusammenhang mit einer Anlage in Zertifikaten: Bank-/Ordergebühren, Maklergebühren (Courtage), Ausgabeaufschlag (Agio), Geld-Brief-Spanne (Spread) und Management-Fee

Zertifikate-Arten

Zum Zertifikate-Informer

Zertifikate für jede Anlagestrategie

Anlagestrategie geeignete Zertifikate Vorteile Nachteile
konservativ Garantiezertifikate

Kapitalschutz


oft mit Mindestkupons
ausgestattet, z. B.
1,0 % p. a.

teils begrenzte
Renditechancen


als
Finanzinnovation
unterliegen
Garantiezertifikate
zurzeit der
Steuerpflicht

ausgewogen Discountzertifikate

gute Renditechancen
bei begrenztem Risiko


eingebauter
Verlustpuffer


bei leicht seitwärts
laufenden Märkten ist
der Anleger auf der
Gewinnerseite

Gewinne sind
nach oben hin
begrenzt (Cap)

ausgewogen Indexzertifikate

breite Risikostreuung


i. d. R. keine
Obergrenze für
Gewinne


1:1-Partizipation an
der jeweiligen Index-
Entwicklung

kein Risikopuffer;
im schlechtesten
Fall sind starke
Kursverluste
möglich, wenn der
zugrunde liegende
Index deutlich
sinkt
ausgewogen Themen-/Strategie/
Branchenzertifikate

i. d. R. keine
Obergrenze für
Gewinne


gezielte
Investmentmöglichkeit

kein Risikopuffer;
neben hohen
Gewinnen sind
auch hohe
Verluste möglich
ausgewogen Bonuszertifikate

gute Renditechancen
bei begrenztem Risiko


Bonusrendite, sofern
Kurse innerhalb
definierter
Bandbreiten liegen;
bei Überschreiten des
Bonuslevels
1:1-Partizipation nach
oben

bei Unterschreiten
des unteren
Bonuslevels
spekulativ Hebel- bzw.
Turbozertifikate

Hebeleffekt ermöglicht
überdurchschnittliche
Gewinnchancen


Chance, auch bei
fallenden Kursen hohe
Renditen zu erzielen

Totalverlust
möglich, wenn
eine bestimmte
Knock-
out-Schwelle
berührt oder unter
schritten wird