Marktchancen Samsung: Keine Angst vor Apple
Das High-Tech-Unternehmen Samsung und Electronics ist breit aufgestellt.
Bei Chips, Netzwerken und Unterhaltungselektronik gehören die Südkoreaner seit langem zur
Weltspitze. Bei Smartphones und Tablets haben sie Konkurrent Apple überholt. Ende August
wurde Samsung wegen Patentverletzungen zu gut einer Milliarde Dollar Schadenersatz verurteilt.
Was spricht aktuell für die Samsung-Aktie, was dagegen?
Pro
Samsung Electronics Co. Ltd. (WKN 896360)
Wertentwicklung in Euro. Zeitraum: 3 Jahre bis heute
Individuelle Kosten wie Gebühren, Provision und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Quelle: IDMS
Samsung Electronics Co. Ltd. (WKN 896360)
Wertentwicklung in Euro. Zeitraum: 5 Jahre bis heute
Individuelle Kosten wie Gebühren, Provision und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Quelle: IDMS
Samsung Electronics Co. Ltd. (WKN 896360)
Wertentwicklung in Euro. Zeitraum: 10 Jahre bis heute
Individuelle Kosten wie Gebühren, Provision und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Quelle: IDMS
- Breit aufgestellt: Der Samsung-Konzern ist vielfältiger aufgestellt als Apple. Die Südkoreaner gehören auch im Geschäft mit Unterhaltungselektronik und Weißer Ware zu den Big Playern.
- Günstig bewertet: Die Aktie ist trotz des Kursanstiegs in den vergangenen Jahren weiterhin günstig bewertet. Nach dem Kursrücksetzer infolge des verloren Prozesses liegt das Kurs Gewinn-Verhältnis unter neun.
- Neue Geräte: Samsung hat eine gut gefüllte Produktpipeline in allen Unternehmensbereichen. Tablets und neue Smartphones wie das Samsung Galaxy III scheinen für Patentklagen nicht angreifbar zu sein.
- Analystenfavorit: Trotz Prozessniederlage haben zahlreiche Analysten ihre Kaufempfehlung bestätigt. Von zwölf Analysten in der comdirect Analysten-Bewertung sehen die Aktie aktuell elf als „Kauf“, ein einziger empfiehlt „Halten“.
Contra
- Imageschaden: Einen Plagiatprozess zu verlieren, trägt nicht zu einem positiven Unternehmensbild bei. Berufungsverhandlungen und neue Prozesse könnten das Image-Problem vergrößern.
- Strafe: 1,05 Milliarden US-Dollar Strafe sind auch für den Mega-Konzern Samsung kein Pappenstiel. Wenn Samsung pro verkauftem Gerät Lizenzgebühren an Apple zahlen muss, wäre das längerfristig ergebniswirksam.
- Drohendes Verkaufsverbot: Der Konflikt mit Apple könnte zu einem Verkaufsverbot für alle Samsung-Smartphones in den USA führen. Nach Schätzung von Analysten würde dies den Unternehmensgewinn um bis zu 10 % p. a. drücken.
- Komponenten: Trotz Prozessen ist Samsung immer noch Zulieferer von Apple. Werden die Verträge gekündigt, könnte der Samsung-Gewinn nach Schätzungen der Credit Suisse um weitere fünf Prozent nachgeben.
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