Nachhaltigkeit ist ein zentraler Bestandteil unserer Konzernstrategie. Damit bestimmt sie unser alltägliches Handeln und somit auch unsere Kundenbeziehungen.
Aus diesem Grund möchten wir an Nachhaltigkeit Interessierte bei der Ausrichtung ihrer Vermögen nach Nachhaltigkeitsfaktoren unterstützen. Zudem identifizieren wir Nachhaltigkeitsrisiken und machen diese transparent.
1. Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in unsere Vermögensverwaltung
In unserer digitalen Vermögensverwaltung cominvest identifizieren wir im Rahmen unserer Bewertung von Wertpapieren sukzessive tatsächliche oder potenzielle Nachhaltigkeitsrisiken. Hierbei handelt es sich um Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, die tatsächlich oder potenziell erhebliche negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation eines Unternehmens haben können.
Diese Nachhaltigkeitsrisiken beziehen wir, neben anderen ökonomischen Chancen und Risiken, in die Anlageentscheidungsprozesse ein. Durch die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken können wir hieraus resultierende Verluste in der Geldanlage minimieren. Das kann zu einem besseren Chance-Risiko-Verhältnis führen.
Im Rahmen unserer Portfolio-Allokation legen wir großen Wert auf eine diversifizierte Anlage. Wie auch andere unternehmensspezifische Risiken können die Nachhaltigkeitsrisiken durch eine breite Streuung deutlich reduziert werden. cominvest investiert grundsätzlich in breit diversifizierte ETFs (Exchange Traded Funds). Diese umfassen oft mehr als 100 Einzelwerte. Zur Diversifikation des Portfolios mischt cominvest den Anlagestrategien auch ETCs (Exchange Traded Commodities) bei.
2. Erwartete Auswirkung von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Rendite der Finanzprodukte
Nachhaltigkeitsrisiken können sowohl zu einem kurzfristigen Wertverlust führen als auch langfristige Auswirkungen auf den Wert einer Anlage haben. Ein kurzfristiger Wertverlust kann z. B. durch einen plötzlichen und unerwarteten Umweltschaden ausgelöst werden. Ein langfristiger Wertverlust kann z. B. auftreten, wenn ein Unternehmen aufgrund von Nachhaltigkeitsaspekten eine grundsätzliche Umorientierung bzw. Anpassung des Geschäftsmodells nicht rechtzeitig vornimmt.
In unseren Vermögensverwaltungsportfolios werden die identifizierten Nachhaltigkeitsrisiken berücksichtigt. Damit reduzieren wir die Wahrscheinlichkeit, dass die Rendite hierdurch negativ beeinflusst wird. Zusätzlich werden für die Wertpapierauswahl von cominvest green, der nachhaltigen digitalen Vermögensverwaltung von comdirect, diverse Ausschlusskriterien berücksichtigt.
3. Ausschlusskriterien für cominvest classic Vermögensverwaltungsportfolios
Für die Verwaltung der Anlagen von cominvest classic identifizieren wir für alle investierbaren ETFs in unserem Anlageuniversum wesentliche Nachhaltigkeitsrisiken anhand von MSCI ESG Ratings. cominvest classic berücksichtigt die identifizierten Nachhaltigkeitsrisiken sukzessive in regelmäßigen Überprüfungen der Modellportfolios und des Anlageuniversums. cominvest classic schließt ETFs aus, sofern sie ein MSCI ESG-Rating von CCC aufweisen (Skala: AAA bis CCC, dabei ist AAA die Bestbewertung). Darüber hinaus verzichtet cominvest classic auf direkte oder indirekte Investments (z. B. Derivate) in Grundnahrungsmittel wie z. B. Weizen, Mais oder Soja.
cominvest classic investiert außerdem in ETCs für Rohstoffe und Edelmetalle. Investments in ETCs dienen der Beimischung und unterstützen die Diversifizierung des Portfolios, können aber potenzielle Nachhaltigkeitsrisiken enthalten. Die Nachhaltigkeitsrisiken werden jedoch dadurch begrenzt, dass nur ein bestimmter Anteil der Anlageklassen Rohstoffe und Edelmetalle im Gesamtportfolio zugelassen ist.
cominvest classic ist weder ein Produkt, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungsverordnung bewirbt, noch ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat.
4. Ausschlusskriterien für cominvest green Vermögensverwaltungsportfolios
MSCI ESG Rating
Für das Anlageuniversum von cominvest green müssen die Wertpapiere im MSCI ESG Rating mindestens als BB kategorisiert werden (Skala: AAA bis CCC, dabei ist AAA die Bestbewertung).
Socially-Responsible-Investing-Ansatz (SRI)
Mit den MSCI-SRI-Ausschlusskriterien übernimmt cominvest green den Socially-Responsible-Investing-Ansatz, um eine nachhaltige ETF-Selektion sicherzustellen und in der Wertpapierauswahl dem UN Global Compact und den Prinzipien der ILO Declaration on Fundamental Principles and Rights at Work zu entsprechen. Die ETFs müssen die MSCI-SRI-Ausschlusskriterien zu mindestens 97 % erfüllen.
Die MSCI-SRI-Ausschlusskriterien umfassen dabei folgende Themengebiete:
Nähere Informationen zu den einzelnen Ausschlusskriterien (in englischer Sprache im Dokument "MSCI SRI Indexes Methodology") stellt MSCI hier zur Verfügung.
Fund ESG Policy Factor
cominvest green schließt Investmentfonds ohne das Fund ESG Policy Factor-Merkmal aus, um zu verhindern, dass Investmentfonds ohne explizit nachhaltige Investmentstrategie in das Anlageuniversum aufgenommen werden. Das Fund ESG Policy Factor-Merkmal kennzeichnet Investmentfonds, die eine Anlagepolitik eingeführt haben, die ESG-Kriterien berücksichtigt. Darunter können Umwelt-, Sozial- oder Governance-Bedenken, religiöse Überzeugungen, integrative Mitarbeiterrichtlinien oder umweltfreundliche Investitionen fallen. Dieses Merkmal wird einem Fonds gemäß den Angaben in der Anlagestrategie des Fonds im Fondsprospekt zugeordnet.
ETCs
Gold-ETCs werden in den cominvest green Kundenportfolios als Beimischung genutzt, um die Anlage breit zu diversifizieren. Da diese nicht auf Nachhaltigkeitskriterien geprüft werden können, achtet cominvest green darauf, dass die Anbieter sich der LBMA Responsible Gold Guidance und damit einem verantwortungsvollen Goldhandel verpflichten.
Liquidität
Zusätzlich kann Liquidität auf dem Verrechnungskonto vorgehalten werden, die ebenfalls nicht auf Nachhaltigkeitskriterien geprüft werden kann. Die Verrechnungskonten werden bei der Commerzbank AG geführt, die über ein überdurchschnittliches ESG-Rating verfügt.
5. Erklärung zu den nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeit
Nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen können in allen Bereichen der ESG-Betrachtung auftreten.
Da die Wirkung der ökologischen (Environment) und sozialen (Social) Faktoren sowie der nachhaltigen Unternehmensführung (Governance) von Branche zu Branche variiert, werden diese Faktoren entsprechend der Relevanz gewichtet. Die Gewichtung erfolgt anhand der Branchenlogik von MSCI ESG Research. So ist zum Beispiel der CO2-Ausstoß in produzierenden Branchen im Vergleich zu Finanzinstituten höher.
Für die Identifizierung und Messung der nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen wird zukünftig auf eine Auswahl von Indikatoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zurückgegriffen.
Die für die Aufnahme in unsere Portfolio-Allokation geltenden Mindestanforderungen, wie beispielsweise Ausschlusskriterien und ein Mindestrating, führen zu einer Reduzierung wesentlicher nachteiliger Nachhaltigkeitsauswirkungen. Bei den ETFs erfolgt die Bewertung von Produkten auf Basis der nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen, die von Fondsgesellschaften veröffentlicht werden, und auf Basis von Analysen renommierter ESG-Rating-Agenturen.
cominvest green erfüllt den Nachhaltigkeitsstandard „Nachteilige ESG-Auswirkungen verringern“ gewählt mit den Themenbereichen Klimawandel und / oder Menschen- und Arbeitnehmerrechte.
Ihre Anlage mit cominvest green berücksichtigt grundsätzlich solche Finanzinstrumente, die Ihren gewünschten Nachhaltigkeitsstandard mit den Themenbereichen Klimawandel und Menschen- und Arbeitnehmerrechte erfüllen.
Das Anlageuniversum von cominvest green wird alle 16 Wochen grundlegend überprüft. Dabei wird auch die Einhaltung der Ausschlusskriterien und des Mindestratings immer wieder kontrolliert.
Grundsätzlich gilt:
Die Wertpapiere des cominvest green Anlageuniversums werden pro Assetklasse in eine Rangfolge gebracht. Weitere Informationen zu dem Ranking finden Sie hier.
Nachhaltige Vermögensverwaltungsportfolios
cominvest green bewirbt ökologische bzw. soziale Merkmale, hat aber keine nachhaltigen Investitionen als Anlageziel.
cominvest green investiert nur in ETFs, die ausgewählten ESG-Kriterien entsprechen. Es wird eine Reduktion von nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen durch Anwendung der beschriebenen Ausschlusskriterien angestrebt.
Weitere Information zu Nachhaltigkeitsaspekten finden Sie hier.